Giải pháp xử lý kẹp hàng, gồng lỗ, bán non cổ phiếu

Thế nào là trạng thái Kẹp hàng, gồng lỗ, bán non cổ phiếu?

Hình ảnh minh họa tình trạng gồng lỗ, kẹp hàng, bán non

Kẹp hàng, gồng lỗ, bán non cổ phiếu là các “thuật ngữ” khá phổ biến trong giới chứng sỹ, nhất là đối với các nhà đầu tư chưa duy trì được kỷ luật giao dịch cũng như khả năng đánh giá và nhận định thị trường.

• Kẹp hàng: phản ánh trạng thái cổ phiếu không được bán ra kịp thời khi thị trường có diễn biến xấu, diễn ra nhanh. Khi đó, cổ phiếu vẫn trong vị thế hiện tại nhưng xuất hiện tỷ lệ thua lỗ tạm thời (trên sổ sách) rơi vào khoảng dưới từ 10-15% so với giá vốn bình quân của cổ phiếu. Tỷ lệ trên không cố định mà phụ thuộc vào mỗi nhà đầu tư mà họ có ý thức phải xử lý tình trạng này nhằm đảm bảo an toàn tài khoản. Kẹp hàng hay được nhắc tới với nhà đầu tư ngắn hạn.
• Gồng lỗ: là một hình thái khác của kẹp hàng nhưng nhà đầu tư chấp nhận tỷ lệ lỗ ở mức cao, có thể là từ 15% trở lên. Điểm khác so với gồng lỗ là người sở hữu cổ phiếu đang bị âm sâu nhưng không có ý thức xử lý tình trạng kẹp hàng mà để cho giá cổ phiếu vận động một cách tự do, không kiểm soát với tậm lý kỳ vọng thị trường sẽ sớm hồi phục. Gồng lỗ diễn ra phổ biến với nhà đầu tư chưa nhất quán về phương pháp đầu tư, chẳng hạn như xác định ban đầu là giao dịch theo ngắn hạn nhưng khi thị trường bất lợi, giá cổ phiếu giảm vượt ngưỡng cho phép thì chuyển ý định sang thành nắm giữ trung hạn, dài hạn, hoặc nhà đầu tư trung dài hạn với tâm lý giữ lâu dài, không thực hiện cắt lỗ khi giá cổ phiếu vi phạm điểm stoploss ban đầu.
• Bán non: là việc thoát vị thế hiện tại khi cổ phiếu vẫn còn có khả năng tiếp diễn xu hướng ngay cả khi chưa đạt target ban đầu, thường xảy ra đối với nhà đầu tư chưa đánh giá đúng mực độ mạnh, yếu trong xu hướng vận động của cổ phiếu, của thị trường.

Một số nguyên nhân có thể dẫn đến kẹp hàng, gồng lỗ, bán non cổ phiếu

“Kẹp hàng, gồng lỗ, bán non cổ phiếu” có khả năng xuất phát từ một số nguyên nhân sau:

• Danh mục đầu tư hiện tại quá tập trung từ 1-2 mã so với quy mô vốn lớn (trên dưới 1 tỷ chẳng hạn), dẫn đến việc cắt hoàn toàn hoặc hạ tỷ trọng cổ phiếu khi vi phạm điểm cắt lỗ bị đình trệ với tâm lý bị thất thoát nhiều.
• Cơ cấu giữa cổ phiếu và tiền mặt chưa linh hoạt theo diễn biến của thị trường, mà chủ yếu là full cổ phiếu theo tâm lý đầu tư dài hạn hoặc chấp nhận độ rủi ro rất cao ngay cả khi thị trường sideway hoặc downtrend (chưa nói đến việc có tận dụng đòn bẩy margin hay không?). Việc này dẫn đến khi thị trường có biến thì không có vốn để xử lý hoặc làm danh mục đầu tư bị thâm hụt (trên sổ sách) rất nhiều và cần mất nhiều thời gian để hồi phục.
• Điểm thoát hàng chưa được chú trọng vào các yếu tố phân tích kỹ thuật để đánh giá thực tại thị trường nên có thể bỏ qua các rủi ro tiềm năng kể cả khi uptrend và downtrend, điều này có thể hay xảy ra với các nhà đầu tư cá nhân theo phân tích cơ bản.
• Chưa thực hiện triệt để kế hoạch giao dịch đã vạch ra sẵn (khi đã có điểm mua, điểm bán cụ thể), đang chưa rõ ràng giữa đầu tư theo ngắn hạn và trung dài hạn. Theo dài hạn thì điểm mua/ điểm bán cần tuân thủ theo kế hoạch dài hạn, theo ngắn hạn cũng tương tự như vậy.

Giải pháp để xử lý tình trạng kẹp hàng, gồng lỗ, bán non cổ phiếu

• Đánh giá lại danh mục: Thiết lập lại danh mục từ 3-5 cổ phiếu tùy thuộc quy mô vốn đầu tư và có thể áp dụng phân bổ bốn đều cho các cổ phiếu nhằm phân bổ rủi ro ngay từ đầu.
• Xây dựng quy tắc đi vốn (giải ngân) và tỷ lệ nắm giữ cổ phiếu/ tiền mặt theo diễn biến thực tế thị trường để hạn chế rủi ro ngay từ đầu. Xu hướng thị trường thuận lợi thì giải ngân với tỷ lệ cao trên mỗi giao dịch, còn thị trường bất lợi thì với tỷ lệ rất nhỏ hoặc đứng ngoài quan sát và chờ đợi.
• Biện pháp ngắn hạn xử lý kẹp hàng: áp dụng kỹ thuật hạ giá vốn trên (sẽ tốn thời gian và phải theo dõi thị trường sát hơn)
• Xây dựng quy tắc thoát vị thế đang nắm giữ: dựa trên các yếu tố kỹ thuật như xác định mối quan hệ cung cầu trong mỗi phiên giao dịch, đỉnh đáy của một con sóng, các mẫu hình nến đảo chiều hoặc tiếp diễn, các vùng hỗ trợ kháng cự tiềm năng, các chỉ báo, ...
• Thiết lập và duy trì tâm lý giao dịch đúng, chẳng hạn nắm giữ cổ phiếu dài hạn là không nhất thiết cứ mua là ôm mãi, khi vi phạm cắt lỗ vẫn cần thoát hàng hoặc hạ tỷ trọng và khi điều kiện thuận lợi phải mua bù lượng cổ phiếu tạm thời bán ra để luôn đảm bảo số lượng cổ phiếu ổn định và nắm đến khi đạt target hoặc đến khi cổ phiếu có dấu hiệu suy yếu; hoặc xác định ngay từ đầu rằng, cắt lỗ là một khoản chi phí rất tự nhiên phải có để kỳ vọng vào một tỷ lệ sinh lời cao hơn từ 1.5-2 lần trở lên.

Với chia sẻ trên, chúng tôi hy vọng giúp ích ít nhiều cho nhà đầu tư trong việc làm chủ phân tích kỹ thuật, tự chủ đầu tư theo phong cách và khẩu vị riêng của mình.

Nếu thấy nội dung này có ích thì hãy chia sẻ cho những người xung quanh

Chúc Quý nhà đầu tư thành công!

TUỆ NGÂN INVESTMENT